1974 no ha llegado tal y como los Alcántara habían soñado. En San Genaro empiezan a verse coches llenos de cajas y maletas, caras tristes y lo peor, las primeras despedidas. Aún así, el barrio intenta mantener la calma y cierto espíritu navideño, esta vez impulsado por Don Froilán, preparándose para recibir a sus majestades los Reyes Magos.Gracias a Don Pablo, Antonio consigue unas invitaciones para la Gala de Reyes en el teatro Calderón. Cuando Mercedes y Antonio se enteran de que Franco y su esposa presenciarán el recital de villancicos de Raphael, no lo dudan y en nombre de San Genaro acudirán a defender su causa.
Elenco: Imanol Arias, Ana Duato, Ricardo Gómez, Pablo Rivero, María Galiana, Carlos Hipólito, Roberto Cairo, Lluvia Rojo, Santiago Crespo, Manolo Cal, Alicia Hermida, Ana Arias, José Sancho, Tony Leblanc, Silvia Espigado, Enrique San Francisco, Juan Echanove, Pere Ponce, Manuel Dios, Irene Visedo, Elena Rivera, Antonio Canal, Pepa Sarsa.